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黃金折射出中國和印度的經濟發展縮影 0/1069 FB 推特 列印 推薦
2014-10-30 23:57:08
以黃金為視窗來觀察中國和印度,會發現兩國存在共同的問題,即主導者都是由政府轉向民間。

(本報訊)黃金之所以能夠反映出大量資訊,是因為人們總是被黃金誘惑。之前散佈在美國和中東的黃金消費地,如今正逐步集中到亞洲。作為反映亞洲經濟的一面鏡子,黃金正在大放異彩。 在連載的第一篇介紹了作為「黃金之國」的印度,可以透過黃金看到其經濟的縮影。那麼中國的情況又如何呢。去年中國剛剛超過印度,成為全球最大黃金消費國。

2008年爆發全球金融危機後,中國和印度成為世界經濟的主要支撐點,但現在兩國也都遇到了麻煩。通過兩國占全球一半以上的黃金消費情況,就可以看出在增長道路上苦苦掙扎的一面。

《日經中文網》的評論文章表示,首先來到號稱亞洲最大的貧民窟。這裡距孟買國際機場約10分鐘的車程。路上來來往往的人群中混雜著山羊等家畜,孩子們拿著打板球的裝備跑來跑去。映入眼簾的先是大雜院、雜貨鋪、小餐館,再往前則是一家接一家的珠寶店。估計都是給新娘用的,店裡擺滿了大量金色的項鍊。但有人一句話揭開了真相:「全都是山寨貨」。

這一光景展現了印度文化的一個重要縮影:人們的生活離不開黃金,無論是婚禮、嬰兒出生,還是各種慶典。對於沒錢購買昂貴金飾品的人來說,即便是仿製品,身上也得掛上幾件。

在這種情況下,黃金自然也就成為推動經濟的重要因素。印度民間的黃金持有量超過2萬噸。從價格上講接近1兆美元。如果告訴你這一數字占到印度國民生產總值(GDP)或股市市值的一半左右,你就會明白其影響有多大了。

印度將黃金關稅由2012年的2%提高到目前的10%,國內價格相對提高。提高進口關稅的目的是想抑制黃金的進口,而限制進口正體現出印度經濟的煩惱所在,其根源則是不得不削減的經常專案赤字。

在黃金消費的拉動下,進口不斷擴大,使得印度的經常項目赤字持續增加,從2006年的1%擴大到2012年的4.7%。由於對外支付負擔加重所引起的擔憂,美國華爾街證券公司摩根士丹利將印度和巴西、印尼等放在一起,稱為「脆弱五國(Fragile Five)」。

去年5月以後,在新興市場國的貨幣被全線拋售之際,印度的盧比自然也沒能逃脫。到8月底,對美元匯率已經下跌近30%。對金融危機的不安開始蔓延。

印度政府試圖通過限制進口來恢復市場的信心。黃金是印度僅次於石油的第二大進口項目。如果能控制住進口,就能減少經常專案赤字,從而減輕外匯支付壓力。

效果立竿見影。黃金進口馬上銳減,由2012年的1079噸降至2013年的825噸。經常專案赤字到2013年降至GDP2%,盧比匯率也恢復穩定。

但副作用也開始浮出水面,這就是黃金走私。由於大眾的強烈需求,黃金開始繞開正規管道偷偷進入到印度國內。據說去年的黃金走私規模達到150噸至200噸,如果這一數字屬實,那麼進口基本上沒怎麼減少。

「嚴重阻礙生產」,在國際性的黃金調查機構世界黃金協會(WGC)孟買辦事處,協會董事維賓夏爾馬(音)毫不客氣地提出了質疑。如果走私變得猖獗,遵紀守法的經營者就會受到打擊。「黃金是印度的主要產業,有多達50萬個零售店,加上在背後從事珠寶加工的工匠們,他們的飯碗都將受到威脅」。更何況走私還是洗錢犯罪的最大溫床。

增長率比過去低,但對消費的依賴度提高,這將成為中國大陸經濟所謂的新常態。WGC預測,即便大陸的增長率從去年的7.7%降到年均6%,珠寶飾品的消費量到2017年也會比歷史最高紀錄的2013年增長17%,達到785噸。

以黃金為視窗來觀察中國和印度,就會發現兩國存在共同的問題。即主導者發生了變化,都是「由政府轉向民間」。在印度,由於政府強制改變物質和資金的流通,深受其副作用的困擾。中國則為政府開出的過剩投資帳單頭疼不已,給向消費主導型經濟轉型蒙上了一層陰影。

國家資本主義,這是相對於放縱市場、吃盡雷曼危機苦頭的美國,中國卻能持續發展,在這一背景出現的常用詞語。但同樣也存在一定限度。通過政府主導的開發來擴大影響力的許多新興經濟體要想進一步實現騰飛,轉向民間主導的潮流也是其不可或缺的條件。

紐約聯邦儲備銀行為世界不少國家的中央銀行保管著金條,在全球最大的地下金庫前掛著一個牌子,上面引用了大文豪歌德的一句話:「黃金是難以抗拒的(Gold is irresistible.)」。

黃金之所以能夠反映出大量資訊,是因為人們總是被黃金誘惑。之前散佈在美國和中東的黃金消費地,如今正逐步集中到亞洲。作為反映亞洲經濟的一面鏡子,黃金正在大放異彩。  

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