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2018/10/23 星期二
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拍賣作假 天價拍品成融資法寶 2/2028 FB 推特 列印 推薦
2014-01-22 22:30:05
大陸不少術藝品拍賣頻創天價,創出虛擬價格,後作為抵押物,通過貸款、基金、信託等方式融資獲取暴利。

(本報特約記者楊元煌新聞追擊)前大陸不少藝術品被以天價拍出,其中不少被看做是莊家拉高行情借機出貨的信號,那麼收藏「大鱷」們在拍賣場上一擲千金,又有多少是真成交呢?拍出天價的作品又被拿去作何用了?有不少人係經由通過拍賣等運作手段創出虛擬的價格,再以作品為抵押物,通過貸款、基金、信託等方式融資獲取暴利。

儘管一些精明的投資者不會盡信拍賣成交價格,但是他們或多或少會關注它的漲跌。當發現某個東西的價格一波波上漲時,你就大概能猜到,背後有莊家或大戶在發力,這跟股市是一個道理。無論是真成交、假成交,起碼證明大資金在關注這一領域,那麼在一定時期內,散戶也可以嘗試去跟著大資金投機一把。

「藝術的妥協、資本的勝利。」兩個多月以前,當曾梵志的作品創下1.8億港元的當代藝術新紀錄時,有業內人士點評談到:「資本,就不得不提及企業、機構和融資等關鍵字」。

據2013年底發佈的一份《中國機構收藏調查報告》顯示,近一年以來,國內的企業收藏資金增幅較大,全年大約在450億元(人民幣,下同)左右,而企業藏家購買力占整個藝術品市場的60%以上,收藏已經成為一些企業資產的重要組成部分,有的投資回報率甚至高於其主業。這其中,最具代表性的事件就是前不久大連萬達以1.72億元的天價拍得畢卡索名作《兩個小孩》。

更多的機構和個人則採取基金、信託、私募等多種方式介入藝術品市場,而製造和利用某些天價拍品則成為他們的重要融資手段。如2010年轟動一時的《砥柱銘》事件,買家拍下後便迅速把它金融化了。

當年9月29日,雅盈堂以該作品作為質押物,聯合信託公司發起設立了「雅盈堂藝術品收益權集合資金信託計畫」,募集了4.5億元,用於藝術品投資。但拍出天價的《砥柱銘》不僅真偽存疑,業界對其成交價也有疑問,有業內人士指出,這款產品的實質為藝術品質押融資理財產品。

儘管藝術品信託的合約中應明文規定資金流向,但在實際操作中,如果融資方、信託公司和資金託管銀行聯合做手腳,那麼投資方向很可能轉向房地產或挪作他用,成為變相圈錢。這種運作模式是:高價拍賣得藝術品→抵押拍品發行信託→以信託資金支付貨款。。

而融資型藝術品信託的資金流向是可以由投資顧問自主決定的,有的人通過「假拍」或「拍假」把藝術品價格炒高後設法融資,可謂空手套白狼。炒作雙方會事先設定好固定的傭金,不管東西最後拍到多高,傭金只需要給一點就可以了。而拍賣行一般根據成交情況自行報稅,並不會體現某件具體拍品的稅額,因此單憑繳稅情況也無法對是否假拍下定論。

據東方資產管理公司發佈的《2013:中國金融不良資產市場調查報告》相關資料顯示,2013年信託存量業務出現問題的趨勢小幅增加,最容易出現問題的項目集中在煤礦、藝術品和房地產三大領域。投資期限過短、藝術品交易成本過高及真假等問題都加劇了藝術品信託的風險。

數十億元到期資金如何兌付?某些公司會選擇提前清算避險,或發新產品還舊產品,給融資方延期還款的機會。實在不行,機構還會自行掏錢兜底,或通過拍賣和私下交易等多種方式退出。

此外,信託公司往往與另一家專業的藝術品投資顧問公司合作,分擔一些風險”一位分析師表示,這種「剛性」兌付也不是長久之計,所以越來越多的機構開始轉向私募或將產品的運作期拉長至5到6年。

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[13193] 真是邪惡的中國,中國人不管什麼錢都敢賺
訪客 [2014-01-22 22:50:08]

[13209] 13193,伲去吃屎啦!
訪客 [2014-01-27 02:04:55]

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